NISAで投資信託を始めるなら、最初の候補としてオルカンを検討するのは、とても自然な選択だと私は考えています。

理由はシンプルです。オルカンは日本を含む先進国と新興国の株式に広く分散し、低コストで、1本だけでも世界中の企業へ投資する考え方を取り入れやすいからです。投資初心者が最初から商品を増やしすぎると、何をどれだけ持っているのか分かりにくくなります。両学長の発信を学習用に整理すると、まずは生活防衛資金を確保し、長期・分散・低コストの商品を、無理のない金額で続けることが土台になります。

ただし、オルカンを買えば安心という意味ではありません。NISAは利益にかかる税金を非課税にする制度であって、損失を防ぐ制度ではありません。オルカンも株式の投資信託なので、短期では大きく値下がりすることがあります。元本保証もありません。

この記事は、リベ大・両学長の公開動画、リベシティノウハウ図書館、金融庁、運用会社の公開情報をもとに、hidekunが初心者向けに整理した非公式の学習メモです。特定の商品を買うよう勧めるものではありません。最終的な投資判断は、家計、年齢、収入、生活防衛資金、リスク許容度を確認したうえで、ご自身で行ってください。

まず結論：迷うなら商品数を増やす前に土台を確認する

NISAの投資信託選びで迷ったとき、最初に考えたいのは「どの商品が一番増えるか」ではありません。

先に見るべきなのは、次の3つです。

  • 生活防衛資金が現金で分けられているか
  • 10年、20年、30年の長期で使わないお金か
  • 値下がりしても売らずに続けられる金額か

この3つが曖昧なまま、オルカン、S&P500、高配当株、テーマ型投信、個別株を並べると、相場が動いたときに不安が増えます。商品数が多いほど分散できているように見えますが、実際には同じような米国大型株を何重にも持っているだけ、ということもあります。

両学長の考え方を私なりにまとめると、初心者にとって大切なのは、予想を当てることよりも「続けられる仕組み」を作ることです。投資先は広く分散し、手数料は低くし、近いうちに使うお金は投資へ入れない。この基本を守るだけでも、選択肢はかなり絞れます。

その意味で、オルカンはNISAの最初の投資信託候補として説明しやすい商品です。世界全体へまとめて投資でき、信託報酬も低く、つみたて投資枠と成長投資枠の対象です。何本も商品を持つ前に、まず1本で仕組みを理解しやすい点が初心者向きだと感じます。

NISAは「儲けを保証する制度」ではない

NISAは、少額から投資を行う人のための非課税制度です。通常、株式や投資信託で売却益、配当、分配金を得ると、利益に対して税金がかかります。NISA口座で対象商品を保有した場合、その運用益が非課税になります。

2024年からのNISAでは、つみたて投資枠と成長投資枠を併用できます。金融庁のNISA特設サイトでは、年間投資枠はつみたて投資枠が120万円、成長投資枠が240万円、合計で年間360万円と説明されています。非課税保有限度額は総枠1,800万円で、そのうち成長投資枠は1,200万円までです。

また、NISA口座内の商品を売却した場合、買付け残高で管理されている非課税枠は翌年以降に再利用できます。ただし、枠が再利用できることと、売却がいつでも有利であることは別です。相場が下がっている時期に必要なお金を取り崩すと、損失が出る可能性があります。

ここで一番大事なのは、NISAの非課税メリットは「利益が出た場合」に効くという点です。損失そのものを消してくれる制度ではありません。NISAでオルカンを買っても、S&P500を買っても、株式市場が下がれば評価額は下がります。

そのため、NISAを始める前には、投資ではなく現金で持つお金を先に決める必要があります。生活費、税金、急な修理費、医療費、転職や休職に備えるお金まで投資へ回すと、値下がり時に売るしかなくなるからです。詳しくは、生活防衛資金や特別費を整理した2026年6月24日の両学長ライブ解説でも同じ考え方を扱っています。

両学長の考え方をNISAに当てはめる

両学長の発信では、お金の5つの力として、貯める力、稼ぐ力、増やす力、守る力、使う力がよく整理されています。NISAや投資信託は、このうち「増やす力」に関わるテーマです。

ただし、増やす力だけを先に伸ばそうとすると、家計は不安定になります。固定費が高く、毎月の収支が赤字で、生活防衛資金がない状態では、投資額を増やしても途中で取り崩す可能性が高くなります。まず貯める力で家計を黒字にし、守る力で詐欺や高コスト商品を避け、そのうえで増やす力に取り組む順番が大切です。

投資信託選びに置き換えると、軸は次のようになります。

  • 長期で保有する
  • 世界中へ分散する
  • 手数料の低い商品を選ぶ
  • 自分が理解できる範囲にする
  • 相場予想で売買を繰り返さない

この軸に合いやすいのが、低コストの全世界株式インデックスファンドです。オルカンはその代表的な選択肢として名前が出やすい商品です。

一方で、どれだけ有名な商品でも、自分の家計に合わなければ続きません。毎月の積立額を高くしすぎると、車検、家電、冠婚葬祭、旅行、学習費などが出たときに苦しくなります。NISA枠を早く埋めることより、無理なく続けられる金額を決めることが先です。

オルカンとは何か

ここでいうオルカンは、一般に「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」を指すことが多いです。

三菱UFJアセットマネジメントの月次レポートによると、このファンドは日本を含む先進国および新興国の株式市場の値動きに連動する投資成果を目指します。ベンチマークは、MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、円換算ベース）です。

2026年5月29日作成基準の月次レポートでは、組入銘柄数は2,463銘柄、国・地域別ではアメリカが62.4%、日本が5.0%、イギリスが3.1%、台湾が3.0%などとなっています。資産構成は国内株式5.0%、先進国株式（除く日本）82.7%、新興国株式12.2%です。

費用面では、購入時手数料と信託財産留保額はありません。運用管理費用、いわゆる信託報酬は、日々の純資産総額に対して年率0.05775%以内（税込）とされています。低コストで世界中に分散できる点は、初心者が長期で持ちやすい理由のひとつです。

ただし、月次レポートには投資リスクも明記されています。株式の価格変動、為替変動、信用リスク、流動性リスク、カントリー・リスクなどがあり、投資元本は保証されていません。原則として為替ヘッジも行わないため、円高や円安の影響も受けます。

オルカンは便利な商品ですが、預金とはまったく違います。「世界中に分散しているから値下がりしない」のではなく、「1つの国や1つの企業だけに集中しない」という意味で分散されている、と理解するのが大切です。

オルカンが初心者の有力候補になりやすい理由

1本で世界中へ分散しやすい

初心者が個別株を自分で何十社も選ぶのは大変です。どの国を何割にするか、どの業種を持つか、どの企業を外すかを自分で判断し続ける必要があります。

オルカンは、全世界株式の指数に連動することを目指すため、1本で多くの国や企業に分散できます。世界経済全体の成長を長期で取りにいく考え方に近く、投資先を細かく選ぶ負担を減らせます。

もちろん、世界中に分散していても、株式市場全体が下がると評価額は下がります。それでも、特定の国や企業だけに大きく賭けるより、初心者が仕組みを理解しやすい選択肢です。

手数料が低いほど長期投資では効きやすい

投資信託の手数料は、毎年少しずつ運用成果から差し引かれます。短い期間では小さく見えても、20年、30年と続けるほど差が大きくなります。

高い手数料の商品が必ず悪いとは言い切れませんが、初心者が理由を説明できないまま高コスト商品を持つのは避けたいところです。低コストのインデックスファンドは、投資方針が分かりやすく、長く続けるうえで余計な負担を減らしやすいです。

両学長の考え方に沿っても、「よく分からない複雑な商品」より「中身とコストを理解できる商品」を選ぶほうが再現性があります。

自動積立と相性がよい

NISAでは毎月一定額を積み立てる運用がしやすくなっています。相場が高い日も安い日も、決めた金額で淡々と買うことで、毎回の判断を減らせます。

人は相場が上がると焦って買いたくなり、下がると怖くなって売りたくなります。自動積立にしておくと、感情で売買する回数を減らせます。これは投資の成績を保証する方法ではありませんが、初心者が続ける仕組みとしては有効です。

ただし、自動積立の金額は家計に合わせる必要があります。ボーナスや臨時収入を前提に高く設定しすぎると、生活費が不足したときに投資を止めることになります。

商品数を増やしすぎないで済む

投資を学び始めると、いろいろな商品が気になります。オルカン、S&P500、先進国株式、日本高配当株、米国高配当ETF、インド株、半導体関連など、魅力的に見えるテーマはたくさんあります。

しかし、初心者のうちは商品を増やすほど管理が難しくなります。似た商品を重ねて持つと、分散しているつもりでも実態は米国大型株への比率が高いだけ、ということもあります。

オルカンを中心にする考え方は、「あれもこれも買う前に、まず世界全体を1本で持つ」という整理に向いています。そこから本当に追加が必要かを考えるほうが、後から見直しやすいです。

オルカンでも米国比率は高い

オルカンは全世界株式ですが、米国株を避ける商品ではありません。2026年5月29日作成基準の月次レポートでは、国・地域別の1位はアメリカで62.4%でした。

これは、世界の株式市場における米国企業の存在感が大きいためです。つまり、オルカンを買うだけでも、米国の大型企業をかなり含むことになります。上位銘柄にも、NVIDIA、Apple、Microsoft、Amazon、Alphabetなど米国企業が多く並んでいます。

そのため、「オルカンだけだと米国が足りないからS&P500も買う」と考える前に、オルカンの中身を確認したいです。S&P500を追加すると、米国比率はさらに高くなります。それを理解して追加するならよいですが、知らないうちに米国へ集中している状態は避けたいところです。

投資では、名前の違う商品を複数持つことより、実際に何へどれだけ投資しているかが大切です。オルカンとS&P500はどちらも人気ですが、同時に持つと重なる部分も多くなります。

オルカンとS&P500の違い

オルカンとS&P500は、どちらも長期投資の候補としてよく比較されます。初心者向けにざっくり整理すると、次のような違いがあります。

比較項目オルカンS&P500
投資対象日本を含む先進国・新興国の株式主に米国の代表的な大型株
分散の考え方世界全体へ広く分散米国経済と米国企業へ集中
米国比率高いが、他国も含むほぼ米国株
分かりやすさ世界経済全体に乗るイメージ米国の成長に期待するイメージ
主なリスク世界株式全体の下落、為替、新興国リスクなど米国市場への集中、為替、特定国リスクなど
向きやすい人どの国が伸びるか当てにいかず、世界全体へ投資したい人米国の成長力により強く期待したい人

どちらが正解かは、将来にならないと分かりません。過去の成績だけを見るとS&P500が魅力的に見える時期もあります。しかし、過去に米国が強かったからといって、これからも同じ結果になるとは限りません。

オルカンは「どの国が勝つかを自分で当てにいかない」選択です。S&P500は「米国企業の成長により強く乗る」選択です。どちらを選ぶにしても、理由を自分の言葉で説明できることが大切です。

高配当株とインデックス投資の違いを先に整理したい方は、高配当株投資の基礎記事も参考になります。配当を受け取る投資と、投資信託で資産を育てる投資は、目的や管理方法が違います。

オルカンとS&P500は両方買うべきか

両方買うこと自体が悪いわけではありません。ただし、「迷うから半分ずつ」にすると、あとで自分の方針が分からなくなることがあります。

オルカンを持つ時点で、米国株はかなり含まれています。そのうえでS&P500を追加するなら、米国比率をさらに高める意図があるかを確認します。米国の成長に強く期待している、米国企業の競争力を信じている、将来の値動きも理解したうえで比率を上げたい。こうした理由があるなら、追加を検討する余地はあります。

反対に、商品名が有名だから、SNSで見たから、周りが買っているから、という理由なら一度立ち止まったほうがよいです。投資方針が曖昧なまま増やすと、下落時に「どれを売るか」「どれを買い増すか」で迷います。

初心者は、最初から完璧な組み合わせを作る必要はありません。まず1本に絞って、毎月の積立額、評価額の上下、投資信託の仕組みに慣れる。慣れてから、本当に追加したい理由があるかを考える。この順番のほうが、家計にも気持ちにもやさしいです。

つみたて投資枠と成長投資枠はどう使うか

2024年からのNISAでは、つみたて投資枠と成長投資枠を併用できます。オルカンは、三菱UFJアセットマネジメントの月次レポート上でも、NISAの成長投資枠とつみたて投資枠の対象とされています。

ただし、両方の枠があるからといって、無理に使い切る必要はありません。年間360万円まで投資できる制度であって、年間360万円を投資しなければいけない制度ではないからです。

初心者がまず考えたいのは、つみたて投資枠で毎月いくらなら続けられるかです。月1万円でも、月3万円でも、家計に合っていれば立派な一歩です。生活防衛資金や特別費を削ってまで投資額を増やす必要はありません。

成長投資枠は、余裕資金がある人が追加で使う枠として考えると分かりやすいです。個別株やETFに使う人もいますし、同じ低コスト投資信託を買う人もいます。投資経験が浅い段階では、成長投資枠だから特別な商品を買わなければいけない、と考えなくて大丈夫です。

退職金やまとまったお金の扱いについては、2026年6月21日の両学長ライブ解説でも、目的別に現金と投資を分ける考え方を扱っています。

暴落時にやってはいけないこと

株式投資では、相場が大きく下がる時期があります。時期や大きさを事前に正確に当てることはできません。だからこそ、値下がりが起きたときに慌てない準備が必要です。

まず避けたいのは、生活費や数年以内に使うお金まで投資に入れることです。教育費、住宅購入資金、車の買い替え費用、税金、事業資金など、使う時期が近いお金は、株式投資に向きません。値下がりしたタイミングで必要になれば、損を抱えたまま売ることになります。

次に、相場が下がったからといって、怖くなってすぐ売ることも注意が必要です。自分が許容できない金額を投資している場合、下落時に冷静でいるのは難しくなります。最初から、下がっても続けられる金額にしておくことが大切です。

さらに、値下がり時にSNSやニュースだけで判断するのも危険です。短期的なニュースは不安を強めます。投資方針、資産配分、生活防衛資金、使う時期を確認し、必要なら積立額を下げるなど、家計に合わせた調整を考えます。

2026年6月18日のライブ解説でも、オルカン積立は将来の保証ではなく、値動きを受け入れられる金額で続けることが大事だと整理しました。詳しくは2026年6月18日の両学長ライブ解説もあわせて読んでみてください。

リベシティや公開情報をどう使うか

リベシティノウハウ図書館は、資産を増やす5つの力に関する知識や実体験を共有する場として紹介されています。投資信託の選び方を学ぶときも、商品名だけでなく、家計管理、詐欺対策、保険、税金、副業などの周辺知識を一緒に学べる点が役立ちます。

ただし、コミュニティ内外の情報を読むときは、必ず一次情報へ戻ることが大切です。NISAの制度は金融庁、投資信託の手数料やリスクは運用会社の目論見書や月次レポート、口座の取扱いは証券会社の公式ページで確認します。

誰かの体験談は参考になりますが、自分の家計にそのまま当てはまるとは限りません。年齢、家族構成、収入、住宅、職業、健康状態、投資経験が違えば、同じ商品でも適切な金額は変わります。

特に投資では、「この商品を買っておけばよい」と単純化しすぎないことが大切です。オルカンは有力候補ですが、まず現金の備えを作り、制度とリスクを理解し、自分に合う金額を決める。そのうえで使うなら、長期投資の軸として扱いやすい商品だと私は感じています。

初心者が今日やる5ステップ

NISAでオルカンを検討するなら、いきなり購入画面へ進む前に、次の順番で確認すると失敗を減らしやすいです。

  1. 毎月の生活費を確認する
  2. 生活防衛資金と特別費を現金で分ける
  3. NISAのつみたて投資枠と成長投資枠の違いを読む
  4. オルカンの月次レポートで投資先、手数料、リスクを確認する
  5. 無理なく続く月額を決め、自動積立を検討する

最初の一歩は、月1,000円や月5,000円でもかまいません。大事なのは金額の大きさより、仕組みを理解しながら続けることです。

家計の土台がまだ整っていない場合は、投資より先に固定費の見直し、生活防衛資金、特別費の準備から進めます。投資を急がないことも、長期で見ると大切な判断です。

よくある質問

Q1. NISAではオルカンだけで十分ですか？

十分かどうかは人によります。ただ、初心者が最初の1本として検討するには分かりやすい商品です。世界中に分散でき、低コストで、NISAの対象にもなっています。追加商品を買う前に、オルカンの中身と自分の投資方針を理解することが大切です。

Q2. オルカンとS&P500はどちらが儲かりますか？

将来どちらの成績がよくなるかは分かりません。S&P500は米国に集中する分、米国が強い時期には有利に見えやすいです。オルカンは世界全体へ分散する考え方です。過去の成績だけでなく、自分がどのリスクを受け入れるかで選びます。

Q3. NISAなら損しても大丈夫ですか？

大丈夫とは言えません。NISAは利益への税金を非課税にする制度であり、損失を補填する制度ではありません。NISA口座でも投資元本を下回る可能性があります。短期で使うお金は投資に入れないようにします。

Q4. 成長投資枠では別の商品を買うべきですか？

必ず別の商品を買う必要はありません。同じ低コスト投資信託を使う人もいます。成長投資枠という名前に引っ張られて、理解できない商品や高コスト商品を買う必要はありません。

Q5. 暴落時は積立を止めたほうがいいですか？

家計に問題がないなら、投資方針を確認したうえで継続を検討します。ただし、積立額が高すぎて生活が苦しい場合は、金額を下げる判断も必要です。大事なのは、相場ではなく家計を基準にすることです。

Q6. オルカンは為替の影響を受けますか？

受けます。月次レポートでは原則として為替ヘッジを行わないと説明されています。海外株式を含むため、株価だけでなく円高・円安の影響も受けます。

まとめ：オルカンは有力候補。ただし順番を間違えない

NISAの投資信託で迷う初心者にとって、オルカンは有力な候補です。1本で世界中の株式へ分散しやすく、低コストで、長期投資の軸として考えやすいからです。

一方で、オルカンは魔法の商品ではありません。元本保証はなく、短期では大きく下がる可能性があります。NISAも損失を防ぐ制度ではなく、利益が出たときの税金を非課税にする制度です。

だからこそ、先にやるべきことは商品探しではなく、家計の確認です。生活防衛資金を分け、近いうちに使うお金を投資から外し、値下がりしても続けられる金額を決める。そのうえで、オルカンの中身、手数料、リスクを理解して使うなら、初心者にも扱いやすい選択肢になると思います。

私自身は、投資信託は数を増やすほど安心になるわけではないと感じました。まずは理解できる低コスト商品を、無理のない金額で、長く続ける。派手さはありませんが、家計を壊さない資産形成としては、この地味な順番が一番現実的です。

参考リンク

免責事項

本記事は投資判断の参考となる学習メモであり、特定の金融商品の購入、売却、保有を推奨するものではありません。投資には価格変動、為替変動、信用、流動性、制度変更などのリスクがあり、元本割れの可能性があります。NISA制度、税制、投資信託の手数料や対象枠は変更される場合があります。実際に投資を行う前に、金融庁、運用会社、証券会社などの最新の公式情報を確認し、最終判断はご自身の責任で行ってください。